予想どおりTOKYO BASE上方修正発表

TOKYOBASEが平成29年2月期第3四半期決算を発表しました。
前回の記事で予想したとおりの上方修正が出ました。
TOKYO BASE決算分析＆株価予想

この時の予想がEPS65円だったのに対して、今回の上方修正後のEPSは59円でした。予想が概ね当たったかと。
本決算では、さらに上方修正で着地するのでは？と思ってます。
 

決算内容

まずは売上と営業利益について、単位は百万円です。

絶好調です。営業利益率も前期の9.5％→13.1％に改善しています。

第3四半期（9～11月）のみで見てみると

となります。

予想では営業利益が440になるかと思っていましたが、余裕で超えてきました。

上方修正のＩＲに「主にインターネット販売とUNITED TOKYOの好調による」との記載がありました。

私が気に入っているUNITED TOKYOが業績に大きく貢献していることが読み取れます。

本決算に向けて予想

今回の上方修正により、会社予想は

↑の会社予想から第4四半期（12月～2月）を計算すると以下になります。

単純に会社予想から第3四半期までの実績をマイナスしただけです。

正直、今回の上方修正はかなり保守的な予想を発表したと思います。

過去の実績からみると売上は前期比50％、営業利益は前期比100％を超えてくるものと予想します。

営業利益は第4四半期のみで526百万円はいくかと。

なので通期の営業利益は1,365百万円に落ち着くと思います。こちらでＥＰＳを計算すると、68円となります。

ＴＯＫＹＯＢＡＳＥの成長率から考えるとＰＥＲ40倍～50倍は妥当な株価と考えます。

なので2,720円～3,400円程度までは安心して保有できます。

将来的にはもっと株価が上昇すると考えますが、あくまで本決算に向けての株価予想です。

今後

今後は海外進出がより進み、東証1部鞍替えなども待っています。

現在は時価総額300億円～400億円ほどですが、これから数年で1,000億円は軽く超えてくると予想します。

今月の日経マネーにテンバガー候補として、ＴＯＫＹＯＢＡＳＥが掲載されていました。

テンバガーになることを祈って今後もホールドしていきたいと思います。